每日经济新闻（博客、微博）记者蔡鼎每日经济新闻编辑赵乔

Elon Musk 的律师可能正在讨论 1934 年美国证券交易法（193 号法案4））第 14e-8 条。美国证券律师在当地时间周二（8月7日）表示，马斯克在推特上表示“正在考虑将特斯拉私有化且资金到位”后，特斯拉股价暴涨后可能违反了上述规定。

一位前美国证券交易委员会执行律师表示，无论马斯克是否一时兴起发推文，美国证券交易委员会都可能已经展开调查，并正在寻找支持马斯克言论的文件。《华尔街日报》（博客、微博）周三（8 月 8 日）援引知情人士的话报道称，SEC 实际上已经“调查”（就马斯克所谓的私有化言论）调查他的推文是否属实。

特斯拉尚未透露私有化资金的来源

“我无法想象执法部门是否没有看到任何与私有化特斯拉相关的文件。执法部门应该对马斯克说：‘如果你有任何与私有化特斯拉相关的文件、材料，我们都希望看到.'” 前美国证券交易委员会高级执法律师兼华盛顿多西惠特尼公司合伙人汤姆·戈尔曼在接受 CNBC 采访时表示。美国证券交易委员会查看相关文件后，他们将与马斯克交谈。”

CFRA 分析师 Efraim Levy 告诉 CNBC，“人们仍然怀疑特斯拉的资金从何而来。” 以折扣价私有化，因为交易是否会实现仍存在不确定性。如果不私有化，特斯拉的股价仍将暴跌。”

《每日经济新闻》记者注意到，SEC《1934年证券交易法》第14e-8条规定，如果公司高管不打算履行向公众公布的事项，或者没有足够的履行能力，试图操纵股价 如果是这样，上市公司不得宣布任何买卖证券的计划。

1934 年《证券交易法》第 240 条第 14e-8 条规定，如果一方： (a) 宣布潜在投标但无意在合理时间内发起和完成投标；(b)、直接或间接利用外部公告的内容，操纵一方公司或目标公司的股价；(c)、（市场）没有合理理由相信该方有能力购买证券来完成要约，则这将被视为欺诈、欺骗或操纵市场的行为。

“（马斯克）发推文称（特斯拉私有化）资金已获得保障，最好是真实的。他还声称有特定的资金来源，这必须是真实的。否则马斯克发推点赞，既是操纵股价，也是（证券）欺诈，因此马斯克面临两难境地，”美国证券交易委员会前主席哈维皮特在接受 CNBC 采访时表示。

到目前为止，特斯拉还没有透露公司将在哪里获得超过 710 亿美元的私有化资金，华尔街的主要银行也不知道此事，这可能表明马斯克已经在其他地方获得了融资。但分析师表示，鉴于特斯拉私有化的规模需要多家银行参与，以及市场对马斯克和特斯拉的狂热兴趣，马斯克似乎不太可能在其他地方获得融资。

瑞银分析师科林兰根当地时间周二在一份研究报告中写道：“如果特斯拉已经举行了融资谈判，这笔交易的消息就会泄露出去。"

律师称马斯克涉嫌操纵市场

《每日经济新闻》记者注意到，马斯克的推文称“我正在考虑以每股 420 美元的价格将特斯拉私有化”是在美国东部时间周二下午 12 点 48 分发布的。马斯克发布推文后，特斯拉股价飙升 8.5% 至 37 美元1.07。由于涨幅过大，下午特斯拉股价停牌近90分钟马斯克发推点赞，最终收涨10.99%至37美元9.57美元，创一年新高，令空头惨字。与此同时，特斯拉股票交易量异常强劲，超过2980万股，是特斯拉日均交易量的三倍多。

证券律师表示，马斯克经常抱怨“熊市[对特斯拉]的无情攻击”引发了人们对他是否打算推高公司股价的质疑。马斯克的行为属于市场操纵的定义，事后可能会受到刑事处罚。

据 CNBC 报道，这些评论还可以通过将关键可转换债券的价格推高至高于其转换价格的方式缓解特斯拉的部分财务压力。如果今年12月1日可转债到期时特斯拉股价高于35美元9.87，持有特斯拉可转债的投资者可以将债券转为股票。评级机构穆迪此前指出，债券发行和特斯拉“烧钱”的程度是该机构3月份下调特斯拉信用评级的原因。

此外，对特斯拉持怀疑态度的人也对公司的财务状况提出了质疑：特斯拉去年累计亏损近 20 亿美元，而今年上半年，即使经过资本投资，特斯拉也损失了约 18 亿美元的现金。美元。今年6月底，该公司持有现金22亿美元。

“如果马斯克的推文旨在推高特斯拉的股价，那可能是价格操纵和证券欺诈，”哈维皮特补充说，“使用特定价格（每股 420 美元），这对于潜在的私有化交易来说是前所未有的。这就是为什么马斯克的推文引发了如此多的讨论。” 皮特还表示，如果马斯克的推文不属实，他可能会告诉那些在他的推文上赔钱的投资者投资特斯拉支付赔偿金并面临刑事起诉。

韦恩州立大学法学教授彼得·亨宁（Peter CNBC，“如果特斯拉要私有化，它必须经过一个完整的过程，否则就会被起诉。”

与此同时，投资者仍然感到困惑。耶鲁大学金融学教授雅各布托马斯告诉 CNBC：“如果投资者认为特斯拉私有化的可能性为 50%，那么特斯拉的股价应该在 340 美元到 420 美元之间。而且因为特斯拉周二收盘价在 380 美元左右。”在马斯克的推文中，投资者认为特斯拉私有化的可能性为 50%。”

托马斯教授补充说，随着投资者信心的波动，特斯拉的股价也随之波动。